上市公司财务报表中的利润表藏何玄机

上市公司财务报表中的利润表藏何玄机

众所周知，由于种种原因，会计学并不是一门非常严谨的科学。尤其是会计实务，还是有‘漏洞’可以钻，有‘擦边球’可以打。投资者在阅读中报告时间时一定要睁大眼睛。

首先是‘花钱买粮’的方法。

即利用会计政策的变化来调整利润。比如，一些上市公司在计提坏账准备、短期投资减值准备、存货跌价准备和长期投资减值准备的过程中，在一份年报中就计提了巨额存货跌价准备和坏账准备，导致当年出现巨额亏损，这也为其在下一年度扭亏提供了更大的便利。如1999年，S玻璃公司一次性提取房地产存货跌价准备1.7亿元，长期减值准备1500万元，造成账面损失1.697亿元。但是，正是因为这种‘一次性亏损就够了’，所以今年年中扭亏很容易。在资产重组、股权转让、领导层变动或其他重大变动的情况下，上市公司通常采用这种方法，以便在以前的账目中记录损失，使新的会计年度展现更好的面貌。

第二种是“嫁接”法。

也就是先把费用挂在‘待摊费用’科目，推迟费用入账的时间来减少当期费用，然后再悄悄尝试通过其他渠道消化费用。例如，X公司1998年中期报告中，将6080万元广告费计入长期待摊费用，使其中期每股收益达到0.72元，以维持其高股价，便于公司高价配股。然后年底由集团公司承担商标宣传费用，股份公司只承担产品宣传费用，解决了广告费巨大的问题。但由于经营不善和追溯调整，公司每股收益在1998年降至0.88元，1999年降至0.108元。2000年年中，公司已经拉响了‘预亏’的警报。

三是‘借鸡生蛋’的方法。

即利用关联交易调整‘其他业务收入’项目，或者以其他单位愿意承担一定费用的方式减少公司本年费用，从而增加利润。此外，还包括向关联方转让或租赁资产或为关联方托管资产以增加收入。这其实是变相的把别人的好处变成自己的好处。比如N电力公司就是这方面的‘老手’。1998年，公司受托管理母公司旗下10台发电机组，实现净利润1.2亿元，占当年净利润的56%。1999年，由于托管协议到期，这笔收入一下子减少了1.4亿元，但其母公司承诺代公司承担18%的企业所得税，使得公司即使恢复按33%缴纳企业所得税，也能按15%计算所得税。1999年增加净利润4046万元。

第四种是“偷日”法。

也就是说提前实现销售，甚至在报表日期之前做假销售，在报表发出后再退货，从而虚增当期利润。例如，1998年和1999年，G公司主营业务收入连续出现高达-5241.78万元和-3006.44万元的负值，导致净利润分别为-15582.14万元和-5661.84万元，涉嫌客户违约、解除合同和销售退货。

五是‘偷梁换柱’法。

即从关联企业收回应收账款，同时以单位短期融资的形式将金额从账面转移给对方，给人一种关联企业占用的应收账款减少的错觉，同时借机少计提本期坏账准备，减少费用支出。D公司一直都是这么做的。1998年，公司向第二大股东及关联公司贷款7.27亿元。根据第二年1月D公司的公告，上述两家公司将支付7800万元的短期投资回报，但这在注册会计师审计后无法确认

也就是说，在资产重组过程中，可以通过固定资产盘盈、资产评估增值、资产或股权溢价转让等方式轻松增加利润总额。当然，更简单的方式是政府补贴。如T公司1999年年报披露，公司将其全资子公司手表钉厂转让给公司第二大股东，转让价格为1418万元，比账面净资产少421万元。于是，当地国资委给了该公司500万元补贴。资产转移纯粹是企业行为。为什么突然出现了一个‘政府补贴’？看看T公司当年的净资产收益率就知道了。1999年，公司净资产收益率为6.09%。没有这个‘政府补贴’，配股资格可能就没了。很明显，政府补贴500万元完全是为了T公司不跌破‘刘宝’的资质线。